风险分析可以分为定性分析和定量分析两大类。定量的风险分析主要是概率分析方法，主要包括概率树分析和蒙特卡烙模拟法。项目评价中的概率分析是通过对项目有影响的风险变量，如投资、价格、产量等的调查分析，确定它们可能发生的状态及相应的概率，计算项目评价指标IRR、NPV等的概率分布。进而确定项目偏离预期目标的程度可能发生偏离的概率。

通过概率分布。可以定量地确定项目从经济上可行转变为经济上不可行的可能性，从而判定项目的风险程度，为项目投资决策提供依据。

风险识别是风险分析的基础，风险识别是运用系统论的方法对项目进行全面考察综合分析，找出对项目评价指标（IRR、NPV等）有决定性影响的关键变量，并对这些变量进行分析、比较，确定各因素间的相关性和独立性，在相关性和独立性分析基础上，确定风险变量。

一般而言，找出的风险变量越多，通过风险分析得到的模拟结果的可靠性就越高；变量个数少，模拟结果的可靠性降低。对一个具体项目而言，如果变量过多，可能导致变量之间的相关性，例如勘探项目的产量与储量和采收率有关，如果同时将产量和储量、采收率作为变量将导致变量的相关。如果风险变量本来是相关，模拟中视为相互独立的，就可能导致错误的结论。因此，在识别风险变量时，一定要注意变量之间的相关性，如果变量相关，应根据它们之间的关系，将这些变量合并，或限制变量个数，只选取对评价指标有重大影响的关键变量。

1）资料分析法。根据类似项目的历史资料寻找对项目有决定性影响的关键变量。

2）专家调查法。根据对拟建项目所在行业的市场需求、技术状况、发展趋势的全面了解，并在专家调查、定性分析的基础上，确定关键变量。

3）敏感性分析。根据敏感性分析的结果，将那些最为敏感的因素作为概率分析的关键变量。

1）建设项目的不同阶段存在的主要风险有所不同；

2）风险因素依据项目不同具有特殊性；

3）对于项目的有关各方（不同的风险管理主体）可能会有不同的风险；

4）风险的构成具有明显的阶梯层次，风险识别应层层剖析，进可能深入到基本的风险单元，以明确风险的根本来源；

5）正确判断因素的相关性与独立性；

6）风险识别应注意借鉴历史经验，要求分析者富有经验、创建性和系统观念。

风险估计又称风险测定、测试、估量和估算等。风险估计是在风险识别之后，通过定量分析的方法测度风险发生的可能性及对项目的影响程度。因此，风险与概率密切相关。概率是度量某一事件发生可能性大小的量，它是随机事件的函数。必然发生事件的概率为1，不可能事件的概率为0，一般的随机事件，其概率在0与1之间。

项目评价中的概率有主观概率和客观概率两种

1）主观概率是根据人们的经验主观推断而获得的概率。主观概率可以通过对有经验的专家调查获得或由评价人员的经验获得。前一种方法获得的概率比有少数工作人员确定的概率可信度高一些。

2）客观概率是在基本条件不变的前提下，对类似事件进行多次观察和试验，统计每次观察和试验的结果，最后得出各种结果发生的概率。

由于建设项目具有单件性的特点，每个项目建设无论是内部还是外部条件都有较大的差异，因此，一般难以获得项目风险分析变量中的客观概率，主观概率的获得将占有重要的地位。

1）在项目适用的范围内，确定项目可能出现的状态。如分析的变量是油价，可能出现的状态有：高油价、中油价、低油价，或进一步细分为很低、低、中等、高、很高，或油价在某一数量范围内。

2）确定可能发生的各种状态的概率或在状态区间内发生的概率。

1）离散型概率分布

当输入变量可能值为有限个数，这种随机变量称为离散随机变量，其概率分布称为离散分布。如储量可能出现低于预期值40%、低于预期值20%、等于预期值和高于预期值20%四种状态，即认为储量是离散随机变量。各种状态的概率取值之和等于1，适用于取值个数不多的变量。如图3-1所示。